金融投资报2023-08-11 09:30:15
■聚焦上市公司半年报
8月9日晚间，拓维信息（）披露2023年半年报业绩。上半年，公司实现营业收入亿元，同比增长%；归属于母公司股东的净利润为万元，同比下降%。
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金融投资报记者注意到，今年上半年，拓维信息国产自主品牌服务器及PC业务收入实现增长，但另外两项主营业务均持续下滑。同时，公司今年第二季度净利润环比下降超过六成。
二季度净利环比降六成
今年一季度，拓维信息实现营业收入亿元，归母净利润为万元。一季报中，公司称主要系国产自主品牌服务器及PC收入规模增加的影响所致。由此可见，公司在今年第二季度的净利润约1600万元，相较今年一季度环比下降了62%。
半年报显示，今年上半年，拓维信息国产自主品牌服务器及PC业务实现营业收入亿元，占总营收的比重为%，同比增长%。手机游戏收入同比下降%，公司称主要受游戏产品本身的生命周期影响，收入规模同比下滑。同时，在主营业务软件云服务中，公司软硬一体化解决方案营收上半年同比下滑了%。
分地区来看，拓维信息上半年来自东北地区收入同比下降%，公司表示主要原因是该地区考试安全收入缩减的影响所致；西北地区收入同比下降%，主要由于上年重大项目验收的影响所致；港澳台及国外收入同比下降%，是因为受游戏产品生命周期影响，收入规模下滑。
值得注意的是，拓维信息2022年也是只有国产自主品牌服务器及PC业务收入同比增长13%，其他业务线收入都出现了不同幅度下降，其中软件云服务的收入同比减少%，手机游戏的收入同比减少30%。公司2022年全年归母净亏损更是高达亿元，同比由盈转亏。
尽管业绩下滑，但在AI行情持续高涨下，拓维信息年内股价最大涨幅近250%。不过，公司股价在7月11日创下元的高点后持续下滑。8月10日，拓维信息股价低开低走，盘中一度跌超5%，报元/股，已较高点跌逾三成。
曾被质疑“财务大洗澡”
值得一提的是，拓维信息国产自主品牌服务器及PC业务的增长，与近年来和华为深入绑定息息相关。
2017年，拓维信息成为华为“同舟共济合作伙伴”之一，双方开始在公有云行业解决方案以及云服务、云生态建设等方面展开合作。2018年以后，双方合作领域逐渐延伸到智慧园区、智慧政务、智慧教育、智能制造等。2019年，湘江鲲鹏正式成立，拓维信息获得华为鲲鹏主板自主品牌服务器和PC机研发制造的正式授权。拓维信息对湘江鲲鹏持股70%，是第一大股东。不过，湘江鲲鹏在今年上半年出现大幅亏损，净亏损为2692万元。
今年初，民生证券研报认为，拓维信息是华为AI算力的最佳受益者之一。在智能计算领域，在发展以鲲鹏计算为代表的通用算力的同时，公司持续加大对以升腾AI为代表的先进算力布局并取得了市场突破。2022上半年，公司国产自主品牌服务器及PC业务（包含鲲鹏、升腾等业务）增速近50%，2021年该业务增速为382%。
由此可见，与华为绑定后，拓维信息的国产自主品牌服务器及PC业务曾出现过爆发式增长，但增速也已趋缓。
此外，拓维信息7月中旬发布的公告显示，因未按规定披露亿元对外担保事项等事项，被湖南证监局责令改正，有关担保案件或造成公司2146万元损失。拓维信息和海云天科技的合作始于2015年，彼时上市公司作价亿元并购了海云天科技，后者承诺2016年度至2018年度合并报表中，扣非归母净利润分别不低于7170万元、9010万元、亿元。如利润未达承诺数，海云天科技应以现金、公司股份对拓维信息进行补偿。
但海云天科技仅在2016年完成了业绩承诺，2017年和2018年连续两年未达标，因此，拓维信息于2018年对收购海云天科技形成的商誉计提减值亿元。2019年-2020年，拓维信息向相关方要求业绩补偿，但补偿款却迟迟没有到位，由此引发了一系列诉讼。
值得一提的是，在拓维信息年报问询函中，深交所就质疑公司通过一次性计提商誉进行“财务大洗澡”，其中主要提到对海云天科技计提商誉减值亿元。与此同时，拓维信息其他教育业务发展得也并不顺利。公司在2022年内计提多家教育子公司商誉减值，公司旗下长征教育、家校圈分别计提商誉减值万元、万元。
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